Rendiconto finanziario con metodo diretto: formula ed esempio

La crescita del fatturato può sembrare positiva sulla carta, ma gli utili contabili non sempre corrispondono alla liquidità realmente disponibile. Per CFO e responsabili AR, le vendite spesso non si trasformano in cassa con la rapidità prevista, rendendo difficile mantenere un saldo sano o prevedere con precisione il cash flow.

Contestazioni, ritardi nelle approvazioni e dati di pagamento frammentati aggravano il problema. Per questo il rendiconto finanziario resta uno strumento essenziale per orientare decisioni strategiche su capitale circolante e investimenti.

Che cos'è il rendiconto finanziario secondo l'OIC 10?

A differenza del conto economico, che registra i ricavi secondo il principio di competenza quando vengono maturati, il rendiconto finanziario traccia il denaro effettivamente in entrata e in uscita dall'azienda, evidenziando le variazioni delle disponibilità liquide generate da attività operative, di investimento e di finanziamento. In Italia, l'OIC 10 disciplina la sua redazione, in linea con lo IAS 7, il principio contabile internazionale di riferimento in materia.

Uno dei modi più trasparenti per preparare questo report è utilizzare il metodo diretto del rendiconto finanziario: un approccio che riporta incassi e pagamenti effettivi, invece di partire dall'utile netto e riconciliarlo tramite rettifiche contabili.

Metodo diretto vs metodo indiretto

Sebbene entrambi i metodi arrivino allo stesso saldo finale di cassa, offrono prospettive diverse sulla salute finanziaria dell'azienda.

La differenza principale è che il metodo indiretto parte dall'utile netto e lo rettifica per le voci non monetarie e per le variazioni del capitale circolante, mentre il metodo diretto riporta le transazioni in contanti effettive avvenute nel periodo di riferimento. Per i team di collections, questa seconda prospettiva offre la visibilità granulare necessaria per capire cosa stia realmente influenzando il cash flow.

Formula e schema del metodo diretto per il cash flow

La versione semplificata del metodo di calcolo del flusso di cassa con approccio diretto è:

Esistono diverse fonti di entrata e uscita di cassa legate ad attività operative, di investimento e di finanziamento. In questo articolo ci concentreremo sulle fonti derivanti dalle attività operative, come:

Flussi di cassa in entrata (totale delle entrate):

• Incassi da clienti

Flussi di cassa in uscita:

• Pagamenti ai fornitori
• Pagamenti ai dipendenti
• Spese operative
• Interessi e imposte pagati

La formula per calcolare il flusso di cassa è semplice, ma garantire una raccolta dati sufficiente per ogni uscita di cassa è tutt'altra questione. Per le grandi aziende B2B che gestiscono migliaia di pagamenti attraverso più sistemi ERP e piattaforme bancarie, consolidare queste informazioni resta una sfida importante.

Esempio pratico di cash flow operativo con metodo diretto

Immaginiamo un'azienda con 1,2 miliardi di dollari di fatturato annuo. In un mese tipico, emette fatture per 96,8 milioni di dollari, ma nota un aumento del DSO e pattern di pagamento sempre meno prevedibili. Per ottenere una visione più precisa del flusso operativo, utilizza il metodo diretto per capire esattamente dove si trovino le disponibilità liquide.

Metriche mensili:

• Vendite fatturate nel mese precedente: 96.800.000 $
• Incassi del mese precedente: 82.500.000 $
• Aumento netto dei crediti commerciali: 14.300.000 $

Rendiconto finanziario con metodo diretto:

Questo esempio mette in luce un insight critico: nonostante vendite solide, 14,3 milioni di dollari restano bloccati nei crediti commerciali. Concentrandosi sugli incassi effettivi anziché sulle fatture emesse, è possibile individuare con precisione dove le attività di recupero crediti richiedano maggiore attenzione per migliorare la liquidità.

Perché il metodo diretto è importante per l'analisi dei flussi di cassa e per l'AR

Il metodo diretto agisce come uno strumento diagnostico per l'Office of the CFO, utile anche a investitori interessati a valutare la solidità della liquidità aziendale. Evidenzia il legame diretto tra efficienza dell'AR e performance aziendale: quando le contestazioni vengono risolte rapidamente e la cash application è automatizzata, la voce "incassi da clienti" aumenta, liberando capitale per decisioni strategiche di crescita.

Al contrario, dati frammentati e pagamenti non riconciliati riducono la visibilità e generano sprechi di tempo amministrativo, rendendo più difficile ogni previsione affidabile.

Domande frequenti

Qual è la definizione di rendiconto finanziario semplice e cosa mostra?

È un documento finanziario che traccia i movimenti di denaro in entrata e in uscita da un'azienda in un dato periodo, offrendo una visione chiara della liquidità effettivamente disponibile, a differenza degli utili contabili.

Qual è la differenza tra conto economico, stato patrimoniale e rendiconto finanziario?

Il conto economico misura la redditività secondo il principio di competenza, lo stato patrimoniale fotografa attività, passività e patrimonio netto in un momento specifico, mentre il rendiconto finanziario traccia i movimenti effettivi di cassa, evidenziando la reale capacità dell'azienda di finanziare le proprie attività.

Quali sono le principali componenti del rendiconto finanziario?

Le tre componenti principali, secondo gli schemi dell'Organismo Italiano di Contabilità, sono le attività operative (vendita di beni e servizi), le attività di investimento (acquisti e vendite di attività non correnti) e le attività di finanziamento (prestiti, rimborso del debito e capitale proprio).

Come si fa il rendiconto finanziario con il metodo diretto?

Si elencano gli incassi lordi generati dall'attività operativa, come i pagamenti ricevuti dai clienti, e si sottraggono i principali pagamenti lordi, come quelli a fornitori e dipendenti, interessi e imposte, ottenendo il flusso di cassa netto del periodo.

Esiste un modello Excel per il rendiconto finanziario con metodo diretto?

Sì, esistono diversi modelli di rendiconto finanziario precompilati che permettono di costruire un rendiconto finanziario in Excel; la loro affidabilità, tuttavia, dipende sempre dalla qualità dei dati gestionali utilizzati come base di calcolo.

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